Base de conocimientos
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¿Qué es una ICO?
En esta guía, aprenderás todo lo que necesitas saber sobre los Initial Coin Offering (ICO) en unos minutos. ¿Quieres saber más sobre Bitcoin, Crypto o Blockchain? Puedes aprender más con nuestras guías en la Crypto Academy.
Lo que apenas era una tendencia en 2017 es ahora una de las partes más destacadas del mundo de las criptomonedas. La idea de vender tokens de un proyecto usando la tecnología blockchain en una preventa ha demostrado ser una forma enormemente exitosa de recaudar fondos para nuevos proyectos.
Initial Coin Offering
Un Initial Coin Offering o simplemente ICO, se trata de una persona o proyecto que distribuye tokens de una criptomoneda recién creada a sus inversores. Como inversor, se obtienen a cambio de, por ejemplo, Bitcoin, Ethereum o cualquier otra criptomoneda.
Desde el 2013, las ICOs se han utilizado frecuentemente como una forma de recaudar fondos para el desarrollo de nuevos proyectos, esto se consigue a través de la criptomoneda asociada con el proyecto. A pesar de que aún esté en desarrollo, los tokens creados ya pueden ser comprados y vendidos en los exchanges, siempre que haya suficiente demanda.
Después del gran éxito de Ethereum, las ICOs se emplean cada vez más para recaudar fondos para el desarrollo de proyectos. En este sentido, la combinación de criptomonedas e ICOs podría revolucionar el mundo del sistema financiero. Los tokens de las ICOs podrían convertirse en los valores y acciones del mañana.
Historia de las ICOs
La primera criptomoneda distribuida a través de una ICO fue Ripple (XRP). A principios de 2013, Ripple Labs empezó a desarrollar un sistema de pagos llamado Ripple, creando 100 mil millones de tokens XRP. La empresa vendió una parte de estos tokens con el fin de generar ingresos para el desarrollo de la plataforma Ripple.
Desde entonces, diversos proyectos se han financiado a través de una ICO, como NEO, que recaudó alrededor de medio millón de euros en bitcoin a finales de 2015.
Uno de los ICOs más destacados de la historia es Ethereum. A mediados de 2014, la Fundación Ethereum recaudó alrededor de 20 millones de dólares, lo que convirtió a Ethereum en una de las mayores financiaciones de ICO durante ese periodo.
Dado que la propia red Ethereum ofrece la posibilidad de ejecutar contratos inteligentes, ha abierto la puerta a una nueva generación de ICOs.
Ethereum & ICOs
El sistema de contratos inteligentes de Ethereum es una de las aplicaciones más accesibles para los desarrolladores, permite crear un simple token que se puede enviar y recibir a través de la blockchain de Ethereum, además de ETH. Esto hace que Ethereum sea una plataforma acogedora para una amplia gama de ICOs y proyectos. Podemos afirmar con seguridad que Ethereum ha tenido un gran éxito como plataforma de crowdfunding distribuido.
Se podría decir que “The DAO” ha demostrado el verdadero potencial de los contratos inteligentes de Ethereum. El proyecto recaudó 100 millones de dólares en Ethereum en 2016. Los inversores recibían tokens DAO a cambio de ETH, estos tokens ya tenían valor en el mercado y permiten al poseedor participar activamente en la gobernanza (governance) de The DAO.
La financiación a través de un token en la red de Ethereum, pronto demostró ser uno de los pilares de una nueva y exitosa generación de proyectos crowdfunding. Si ya has participado en una, sabrás que invertir en una ICO a través de Ethereum es muy fácil: envías ETH a la dirección del destinatario, después de un tiempo determinado por el proyecto, los tokens se envían a tu cartera.
Cada día aparecen nuevos ICOs organizadas por nuevos proyectos. Las ICOs permiten a prácticamente cualquier persona o organización crear tokens fácilmente para recaudar dinero con el fin de un nuevo desarrollo. En un futuro, las ICOs podrían remodelar por completo todo el sistema de valores y acciones.
Otras plataformas e ICOs
Actualmente hay bastantes iniciativas que tienen en cuenta a Ethereum como plataforma para DApps, contratos inteligentes y crowdfunding. Algunos ejemplos son proyectos como Cardano, EOS, NEO, Icon y Qtum. Sin embargo, la mayoría de los proyectos aún están en fase de desarrollo y todavía no tienen DApps en funcionamiento ni ICOs en marcha.
NEO, también conocido como el “Ethereum de China”, lleva un tiempo funcionando y ya tiene algunas DApps en funcionamiento y bastantes ICOs previstas.
¿Son legales las ICOs?
La legalidad que rodea a las ICOs es una polémica en todo el mundo. Las criptomonedas en general se encuentran en una fase de debate en torno a la regulación global. Se supone que los tokens de la ICO no se venden como activos financieros, sino como activos digitales; por esto una ICO suele llamarse “crowd sale”. En caso de que los tokens de una ICO se consideren activos digitales, no se requiere ninguna regulación en la mayoría de los países. Esto hace que invertir en una ICO sea muy accesible.
A pesar de esto, algunos países, como China, ya han prohibido completamente las ICOs. Otros países no las prohíben, pero sí prohíben a sus residentes participar en ellas. Por ejemplo, Estados Unidos y Corea del Sur.
Aunque las ICOs se encuentran actualmente en terreno desconocido, esto cambiará con el paso del tiempo. Las ICOs están siendo estudiadas a nivel mundial con el objetivo de regularlas. Para los inversores, esto también implica los necesarios riesgos financieros y de legalidad. Además, los elevados costes y la estricta regulación para la creación de una ICO, podría traducirse en una oferta menos atractiva para el inversor.
¿Qué rentabilidad tienen las ICOs?
Las ICOs han sido una oportunidad de inversión muy rentable para muchos inversores. Un ejemplo es el proyecto de Ethereum: Un Ether costaba alrededor de $0,30 centimos durante la ICO de 2014. El precio de ese mismo token subió hasta $1400 dólares a mediados de enero de 2018. Eso supone un beneficio de x4666 veces la inversión original.
NEO (antes conocido como Antshares) se vendió durante la ICO por unos $0,03 dólares por token NEO, el valor del mismo token estaba justo por encima de los $190 dólares a mediados de enero de 2018. Logró un beneficio de x6333 veces su depósito original. ¿Un Lambo?
Hay muchos más tokens como este que se han disparado completamente después de una ICO. Por desgracia, también hay proyectos que lo han hecho menos bien o incluso muy mal. Por lo tanto, también es esencial investigar a fondo antes de invertir en un proyecto.
¿Son seguras las ICOs?
Debido a que el mundo de las ICOs todavía tiene poca regulación, la inversión conlleva ciertos riesgos. Las ICOs pueden ser el objetivo de hackers y estafadores.
Un ejemplo, aparece un sitio web de ICOs muy elegante, con una montaña de promesas y un objetivo de rentabilidad bajo en comparación con el resto del mercado de ICOs. Resulta que este sitio web solo ha sido creado para estafar a la gente.
También ha sucedido que algún inversor de ICOs ha sido víctima de “ataques de phishing”. En estas estafas, se crea una imitación de los auténticos proyectos de ICO, con un mínimo cambio en la dirección de la página web. Es algo a tener en cuenta.
¿A qué prestar atención cuando inviertes en una ICO?
Hay una serie de factores importantes que debes de tener en cuenta antes de invertir en una ICO. A continuación tenemos una breve lista que te ayudará a separar el trigo de la cizaña.
Investigar el equipo
Es buena idea buscar todo tipo de información sobre el equipo detrás del proyecto. En concreto, fíjate en el equipo de desarrolladores y consultores, comprueba si tienen experiencia relacionada con el proyecto. Puedes buscar sus nombres en Google y LinkedIn para comprobar si hay alguien importante entre ellos.
Investiga todo lo que puedas sobre el equipo y su experiencia. Alguien con experiencia en una o más empresas de primera línea tiene más probabilidades de triunfar que un jardinero que no sabe lo que es el blockchain. De acuerdo, el ejemplo es exagerado, pero se entiende la idea.
¿Hay una página en Bitcointalk.org?
Bitcointalk.org es uno de los medios digitales más utilizados en el mundo de las criptomonedas, realmente todo relacionado con las criptomonedas se discute allí. Por costumbre, cuando un proyecto se pone en marcha, se crea una página en Bitcointalk.org para dar vida a los debates iniciales. Además, se trata de una plataforma en la que los usuarios suelen ser críticos sobre los aspectos de diferentes proyectos. Presta atención a la comunidad de Bitcointalk.org y lee los comentarios, la comunidad trata de alcanzar colectivamente un consenso sobre la fiabilidad y el potencial de un proyecto.
¿En qué fase se encuentra el proyecto?
¿Ha publicado ya el proyecto un white paper? ¿Está por comenzar el desarrollo o hay ya una demo, beta o incluso un producto en funcionamiento? ¿Ya está disponible el código fuente? ¿Qué tipo de inversores ha atraído ya el proyecto?
Los grandes inversores suelen invertir en proyectos utilizando criterios de revisión clave para determinar el potencial. Cuando participan grandes nombres o capitalistas de riesgo (Venture Capitalists) aumenta la confianza en el potencial del proyecto.
Comunidad y medios de comunicación
Es esencial tener una comunidad activa para los inversores, como un canal de Telegram. Además, Github es importante, es el lugar en el que los proyectos comparten su código fuente. Otros medios online como Reddit, Facebook y Twitter también pueden ser relevantes a la hora de revisar un proyecto.
¿Por qué se necesita un token?
Una ICO sirve para la creación de tokens dentro de un proyecto. Una de las preguntas más importantes es, “¿cuál es la función del token en un proyecto?”. Hay proyectos en los que no se da ninguna razón convincente para crear un token, como por ejemplo “Una ICO no sería una ICO sin un token, por supuesto”. Esto es absurdo, ya que un proyecto sin necesidad de un token propio también podría utilizar Bitcoin o Ethereum.
¿Cuánto dinero pretende recaudar el proyecto?
Cuando el concepto de las ICOs era todavía bastante nuevo, no había mucha diferencia entre organizar una ICO con o sin tope. El mundo de las criptomonedas era considerablemente más pequeño en ese momento, por lo que las cantidades extraordinarias aún no eran un problema. Sin embargo, ahora que las criptomonedas se están volviendo cada vez más populares, las ICOs parecen estar aprovechando esa popularidad para recaudar fácilmente cientos de millones de dólares.
Tezos organizó una ICO sin tope a mediados de 2017 y recaudó 232 millones de dólares. ¿Es realmente necesaria esta cantidad de dinero para desarrollar un proyecto? Parece que Tezos es un proyecto bastante grande, quién sabe. Aun así, también hay proyectos que piden mucho más de lo necesario, solo porque pueden. Vale la pena mencionar que el interés en un proyecto y el nivel de inversión es importante cuando se trata de los exchanges. Los exchanges suelen tener poco interés en una moneda afiliada a un proyecto que atrae poca atención. Esto puede dificultar el comercio de la moneda en cuanto salga a la venta.
Por esto, hay que ser crítico y tener en cuenta el impacto de las cantidades implicadas en un proyecto.
Distribución de fichas, ¿dónde y cómo?
La avaricia no es poco común entre creadores de ICOs. Para calibrar, es útil observar la distribución de fichas. Por ejemplo, si más del 50% de las fichas se reservan para el equipo del proyecto, podría crear dudas. Un proyecto bien diseñado incorporará la distribución de tokens prevista en el white paper, destacando que cada fase del proyecto requiere determinada inversión.
Comprueba también cuándo se liberarán los tokens a los inversores. Algunos proyectos lo hacen tan pronto como unas horas después de que la ICO se haya completado, otros desarrollan su propio blockchain que significa que los tokens sólo pueden liberarse cuando la versión beta de su propio blockchain esté en funcionamiento.
Lee el white paper y revisa el contenido de Github
Github es una plataforma en la que los proyectos ICO comparten su código fuente (source code). Esto suele ser muy técnico, si no eres un experto en tecnología, sería recomendable pedir la opinión de un especialista. También puedes plantear tus preguntas a la comunidad de Github, ya que está llena de desarrolladores y técnicos que analizan a fondo el código disponible.
Los white papers pueden variar desde muy accesibles hasta extremadamente técnicos. ¿Tienes dificultad al revisar un white paper? Intenta participar en la comunidad, que al fin y al cabo está ahí para ayudarse mutuamente a realizar las inversiones correctas.
