El mundo de las criptomonedas siempre ha sido un lugar donde la volatilidad y las oportunidades van de la mano. Ahora ha surgido recientemente un fenómeno notable: las tasas de financiación de Bitcoin se han disparado hasta alcanzar el 100%. Esto crea nuevas oportunidades para los criptooperadores en un mercado en alza.
Oportunidades en el mercado de criptomonedas debido al aumento de las tasas de financiación
Las tasas de financiación son un factor crucial en el ecosistema del comercio de criptoderivados. Se utilizan para equilibrar la fijación de precios de futuros y swaps. Cuando los tipos de financiación suben, los operadores que mantienen posiciones largas pagan tipos de financiación a los operadores que mantienen posiciones cortas, y viceversa.
Una tasa de financiación del 100% significa que el coste de mantener posiciones largas es tan alto como los ingresos de las posiciones cortas. Se trata de una situación única que ocurre casi nunca. Un aumento repentino de los tipos de interés de financiación de Bitcoin sugiere que actualmente se da más importancia a la compra que a la venta.
Estos tipos de interés más altos presentan oportunidades para que los fondos de cobertura de criptomonedas exploten las oportunidades de negociación inteligente. Pueden surgir oportunidades de arbitraje entre distintos lugares de negociación, donde los operadores pueden aprovechar la diferencia de precios entre el mercado al contado y el mercado de derivados. Haciendo un uso inteligente de estas oportunidades, los operadores pueden obtener beneficios.
Bitcoin (BTC) no parece haber dejado de apostar por el alza de las cotizaciones. Ahora que la criptodivisa ha tocado los $57.000, es el nivel más alto desde noviembre de 2021. Según datos de CoinGecko, el tipo de interés anual para financiar futuros de Bitcoin en el crypto exchange Binance ha subido al 100% por primera vez en un año.
Se trata de los perpetuos o futuros sin fecha de vencimiento. Estas tasas de financiación se utilizan para mantener los precios de los perpetuos en línea con los precios al contado. En resumen, si la tasa de financiación es positiva y va en aumento, significa que el mercado es optimista o que el apalancamiento es optimista.
El halving de Bitcoin y los ETF desempeñan un papel importante
El fundador de la empresa de investigación 10X Research, Markus Thielen, afirma que estas tasas se derivan principalmente del sentimiento positivo del mercado. Todo ello tiene que ver con el dinero que entra diariamente en los Fondos Cotizados en Bolsa (ETF) de Bitcoin Spot.
«Las tasas de financiación de los perpetuos se están disparando, mientras que el interés abierto sigue aumentando, ahora en $14.400 millones», dice el investigador Thielen. «Los operadores confían cada vez más en que la reducción a la mitad y las entradas en los ETF tendrán un impacto positivo».
Thielen señala que todos se benefician de un mercado de criptomonedas en esta fase:
«El aumento de las tasas de financiación de los futuros perpetuos ofrece a los fondos de cobertura de criptomonedas unos márgenes de arbitraje excepcionalmente altos. BTC y ETH cotizan con diferenciales del 20% y el 30%, o incluso superiores, y ésta es la situación ideal para los libros de arbitraje», continúa.
«En este mercado, todos ganan, tanto los que toman posiciones largas directas como los que operan en el diferencial de los futuros perpetuos. Un momento maravilloso para estar en las cryptos». Concluye Thielen.
